老保險(xiǎn)之外，建立了以401k計(jì)劃 為代表的職業(yè)養(yǎng)老金制度;澳大利亞在現(xiàn)收現(xiàn)付的國(guó)民年金制度外，建立了完全積累的超級(jí)年金制度。

　　然而，1995年我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革面臨的轉(zhuǎn)軌成本的問題：由于改革之后工作者的繳費(fèi)一部分要存下來(lái)給自己養(yǎng)老，那么改革時(shí)已退休職工的養(yǎng)老金哪 里來(lái)?制度設(shè)計(jì)的初衷是由社會(huì)統(tǒng)籌部分的基金支付。但是由于上世紀(jì)90年代國(guó)有企業(yè)改革引發(fā)提前退休等原因，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶資金不足以支付當(dāng)期退休者的養(yǎng)老 金。這種情況下有兩種選擇：一是國(guó)家財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)貼;二是借用在職職工的個(gè)人賬戶資金。當(dāng)時(shí)我國(guó)財(cái)稅體制還未理順，政府財(cái)政收入有限，另一方面?zhèn)�人賬戶資金 缺乏投資渠道，而通脹偏高，基金面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)。所以借用個(gè)人賬戶資金填補(bǔ)社會(huì)統(tǒng)籌缺口就成了自然之選，由此產(chǎn)生了個(gè)人賬戶空賬運(yùn)行的問題。

　　個(gè)人賬戶做實(shí)試點(diǎn)無(wú)功而返

　　國(guó)家一度試圖解決基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶空賬問題，2001年中央政府決定由遼寧省實(shí)施做實(shí)個(gè)人賬戶試點(diǎn)，此后擴(kuò)大到了吉林、黑龍江等13個(gè)省 市。但是效果甚微，以遼寧為例，做實(shí)個(gè)人賬戶3年之后，由于個(gè)人賬戶資金不能再被借用，遼寧出現(xiàn)了統(tǒng)籌部分資金不足以發(fā)放養(yǎng)老金的情況。為了彌補(bǔ)當(dāng)期支出 缺口，國(guó)家和地方財(cái)政分別承擔(dān)了缺口部分的75%和25%。但此后缺口越來(lái)越大，即使依賴中央財(cái)政也難以解決龐大的養(yǎng)老金缺口，于是幾年之后，中央特批遼 寧省從已做實(shí)的個(gè)人賬戶中借支資金發(fā)放養(yǎng)老金，如今借款額已經(jīng)累計(jì)達(dá)到了700多億元。

　　從全國(guó)來(lái)看，做實(shí)個(gè)人賬戶也頗為艱難。截至2013年底，做實(shí)個(gè)人賬戶規(guī)模僅為4154億元。而個(gè)人賬戶缺口規(guī)模日益龐大，2013年底達(dá)到 3.1萬(wàn)億，而同期基金累計(jì)結(jié)余僅2.8萬(wàn)億。也就是說，把現(xiàn)有基金結(jié)余全部用于做實(shí)個(gè)人賬戶，仍然存在約3000億元的缺口。至此，人社部社會(huì)保險(xiǎn)管理 中心主任唐霽松也表態(tài)說，做實(shí)個(gè)人賬戶的黃金時(shí)期已經(jīng)一去不返。

　　做實(shí)個(gè)人賬戶與名義賬戶制的PK

　　個(gè)人賬戶何去何從也成為學(xué)界關(guān)注的焦點(diǎn)。主要思路有兩個(gè)：一是通過劃轉(zhuǎn)國(guó)有資產(chǎn)等多種途徑真正做實(shí)個(gè)人賬戶。好處在于賬戶做實(shí)后形成了基金儲(chǔ) 備，同時(shí)通過科學(xué)投資獲取合理回報(bào)，能夠提升個(gè)人自我保障能力，減輕國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)。難點(diǎn)在于短期內(nèi)籌措巨額資金的難度很大;此外個(gè)人賬戶資金能否獲得合理 回報(bào)也是爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。第二種